理财定期存款(理财定期存款有风险吗)

年底将至，许多人又在盘算年终奖的投资去处和新一年的投资计划。王先生就是这个群体中的一员，他是在一家外资企业做管理，预估今年年终奖会有30万元。

对于这30万元年终奖，他不想存银行定期存款了，现在银行定期存款利率太低了，1年期的定期利率仅2.25%，他有点看不上。炒股，他更没有想法，他的理财风格是稳健型的，他惧怕炒股亏损的风险。

购买股票型基金，也不是王先生打理年终奖的最佳选择，他已经购买了一些股票型基金，今年的收益还处于亏损状态，不想再购买了。

针对王先生的这种情况，银行理财经理建议王先生配置“固收+”产品。什么是“固收+”产品？王先生没有接触过这类产品，搞不懂。

“固收+”产品，其实是一种混合型基金 或是债券型基金。这种基金的大部分资产配置债券，构成固定收益的部分（占比70%），这部分资产主要是投资于债券等收益相对稳定、风险系数比较低的投资品种，能保证收益的稳定性。

另有不超过30%的资产配置股票，这也就是“+”的部分资产，主要用来提高收益，投资于风险系数相对较高的权益类的资产比如股票。这种组合的投资策略具有“股债皆宜、攻守兼备”的特点，能在平衡风险的前提下博取更多收益。

固收+产品的这种资产配置特点，决定了它的预期风险和收益高于银行定期存款、货币基金、债券基金，又低于股票型基金。因此，属于稳健型基金产品，能达到稳中求胜的效果，在保护投资者心理防线的同时“+”点利润。

许多人在投资基金当中，会忽视了偏债型混合基金。但从近一年来看，基金产品当中最受捧的赛道就是“固收+”这种偏债型混合基金。股票型基金在经历了2019年和2020年的火爆之后，在2021年似乎冷却了下来。在2021年，发得多，卖得好的基金就是“固收+”。

截至11月末，2021年“固收+”基金发行超过300只，募资总规模超过5000亿元。这发行规模，创出了历史纪录，也超越了过去3年发行规模的总和。“固收+”基金总管理规模达1.6万亿元，较去年底增长80%。

“固收+”基金为什么如此受欢迎？因为2021年资本市场以宽幅震荡为主，股票行情分化，银行定期存款和理财产品收益下降，在多重因素的影响下，以具有“收益弹性、回撤较小”为特点的“固收+”基金成为理财资金关注的热点。

相关数据显示，目前，90%以上的“固收+”基金取得正收益，平均回报率为4.59%。而股票型基金的收益情况是冰火两重天，正收益和亏损的基金各占50%。这一对比，彰显了“固收+”基金的优势。

那么，我们如何来选择一款好的“固收+”基金呢？选择“固收+”基金主要关注2个方面：

一是回撤程度。“固收+”基金是以绝对收益为目标的，必须严控回撤。好的“固收+”基金必须是回撤幅度较小。例如，鹏华招华一年持有期混合A这只“固收+”基金，在获得较好绝对收益（近1年净值增长7.19%）的同时，回撤也很小，仅0.61%。

二是管理团队。债券基金和股票基金不一样，股票基金的管理当中基金经理的作用较大，但在债券基金的管理除了依靠基金经理之外，更加依靠团队。一支债基，涉及几百支债券，评估债券的情况及信用风险，靠基金经理一个人，是忙不过来的，需要有一个强大的管理团队来支撑。因此，选择“固收+”基金其实就是选择团队。

事实上，国内做债券固收比较好的基金公司都是十分重视债基的管理团队建设。例如，2020年和2021年均荣获“固定收益投资明星基金公司”的鹏华基金公司，就拥有一支由66个人组成的强大的固收团队，管理固收类资产规模超过7000亿元。

鹏华固收团队深耕“固收+”产品线18年，团队成员经验丰富，水准高配，成绩显著。“固收+”团队2019年给基民创造了25.06亿元的利润，2020年给基民创造了38.84亿元，2021年上半年已实现利润15.57亿元。

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